中美本周末将在巴黎谈判商定双方领导人在北京见面时签署的条款。 预计将涉及关税、台湾、投资以及芯片出口。 $NVDA $BABA $AMD $TSM

RT @zephyr_z9: While I love Tower (will go long again soon), but the TSMC of photonics is still TSMC COUPE is extremely strong and unmatch…

RT @dnystedt: War in Middle East impact on Taiwan Semiconductors No shortages of Natural Gas or Helium for Now Natural Gas: Natural gas…

氦气（Helium）是霍尔木兹海峡一旦封锁，对全球芯片制造业最直接、最致命的“卡脖子”威胁之一。霍尔木兹海峡关闭可能导致全球约30%的半导体产能中断。 $TSM $NVDA (推文后面有氦气概念股） 很多人认为氦气只用来充气球，但在半导体行业，它是不可或缺的“血液”。霍尔木兹海峡与氦气之所以产生强关联，主要基于以下几个核心原因： 1. 卡塔尔是全球氦气的核心供应商 氦气在地球上非常稀缺，它主要是开采天然气时的副产品。卡塔尔（Qatar）是全球第二大氦气生产国（仅次于美国），供应了全球约 20% 到 30% 的氦气。 关键在于地理位置：卡塔尔位于波斯湾内，它出口的液态氦气必须装在特殊的低温集装箱船中，而这些船只驶向全球（尤其是亚洲的芯片制造中心）的唯一出口，就是霍尔木兹海峡。 一旦海峡被封锁，全球近三分之一的氦气供应将瞬间断裂。 2. 氦气在芯片制造中“不可替代” 在先进芯片制造过程中，氦气没有任何经济且有效的替代品，它的作用极其关键： • 极致的冷却剂： 芯片制造中的“等离子蚀刻”等工艺会产生极高的温度。氦气导热性极佳且化学性质完全惰性，被大量用来在背面冷却晶圆，防止娇贵的硅片被高温烧毁。 • 清洗与运载气体： 在沉积工艺（将材料一层层铺在晶圆上）中，氦气常被用作运载气体，带着化学物质进入反应腔，同时保证环境的绝对纯净。 • 高精度的真空检漏： 先进光刻机（如ASML的EUV光刻机）和各种制造设备需要在极限真空下工作。因为氦气分子极小且惰性，它是用来检测设备微小泄漏的最佳（也是唯一标准）气体。 3. 氦气供应链极度脆弱（难以储存） 与石油或天然气不同，氦气极难长期储存。它很容易挥发，且液化需要极低的温度（-269℃）。 • 芯片制造厂（晶圆厂）通常只能维持几周的氦气库存。 • 一旦霍尔木兹海峡封锁导致卡塔尔的船只无法驶出，全球氦气价格将立刻呈指数级飙升。几周后，当台湾、韩国、日本和美国的芯片厂耗尽库存时，即使有电、有光刻胶，生产线也必须被迫全面停机。 总结来说，如果说能源涨价是对芯片制造业的“慢性放血”，那么霍尔木兹海峡封锁导致的氦气断供，就是直接切断了芯片厂的“大动脉”。这会引发比2021年更为严重的全球芯片断供危机。 氦气概念股（A股为主，半导体供应链相关）： - 杭氧股份(002430)：氦气全产业链，提纯+装备龙头 - 金宏气体(688106)：电子级氦气，半导体客户覆盖广 - 侨源股份(301286)：高纯气体贸易+生产 - 广钢气体(688548)：供应链稳定，航天/半导体供货 - 九丰能源(605090)：LNG提氦，海南航天相关 美股：Linde(LIN)、Air Products(APD)全球大厂，或从卡塔尔断供中受益。 霍尔木兹风险下，美国/中国本土产能更具弹性。非投资建议，仅参考，股市有风险。

台积电 $TSM 2026 年 2 月营收$TSM 销售额：约新台币3176.6亿元 与 2026 年 1 月相比，环比下降 20.8%。 与去年同期(YoY):和2025年2月相比，增长22.2%。 2026年1-2月累计销售额：总计7189.1亿新台币 与2025年同期相比增长29.9% https://t.co/jD3jtALh7S

我们还是要重申这一条，白天的时候最后能无脑FOMO进去的，半夜跌到最低割肉的，你不亏钱谁亏。 我们需要保持情绪稳定，关注消息面的变化。总体来说美股的韧性还是很强。 $TSM 月报还没有出，胜负犹未可知。

$TSM 有龙气🐉

今天晚上有 $TSM 的二月报告，嗦了点 $NVDA $TSM 应该是一些常规的增产进度，以及安抚股东。如果能披露一些Rubin的进度就更好了。

用爱发电时候的结果。 在2030年之前，台湾的新增发电量甚至无法满足台积电一半的增产电能需求 $TSM

我觉得战事还是会往乐观的方向发展。 主要是伊朗可能有很多导弹，但是他们的导弹车很可能很快就会被美以炸光，再加上间谍那些，导弹车并不容易隐藏。 但是主要要预防Trump经常出来放狠话，会很大的影响市场情绪。 希望的话是霍尔木兹海峡尽快恢复通航，以及伊朗不要攻击石油基础设施。 我觉得抄底的话，可以优先取 $EWY 和 $TSM $NVDA 来准备GTC

目前的逻辑是这样： 伊朗封锁霍尔木兹—>石油价格暴涨—>市场担忧CPI上升—>市场担忧降息减缓—>科技股受到冲击 所以要等这一波恐慌过去，我们还是要专注于GTC前苹果产品发布、TSM月报等关键事情。这些是确定的交易，石油黄金和军火是不确定的交易。 https://t.co/d01yMHsOOS

RT @commonsenseplay: The next President of the United States… $LMT $NOC, $RTX $INTC, $TSM, $MU $CAT, $DE $X, $CLF $GE $BA $BABA, $JD $PD…

用 $TSM $INTC $ASML 侧击 $NVDA 🤤

$TSM always wins.

$TSM 的市值似乎要超过 $AMZN 了😳

$TSM 再度灌注了龙气🐲 https://t.co/wMabGmBXbi

下周做 $NVDA 财报，直接 $MU 或者 $TSM 侧击。 Bull spread美滋滋。

段永平的持仓。我觉得他的持仓思路主要是想追AI的风口。很多人以为现在买 $NVDA $TSM 过时了，恰恰相反，芯片制造依然如火如荼，只是不同芯片板块的发力幅度不一样。个人觉得他对 $NVDA $TSM 的决定性加仓还是非常有魄力的。 至于 $ASML 虽然错过了，但是整体思路对于大基金的投资来说依然是风向标的正确。

台积电月报已出，有一股磅礴的龙气被吐纳入 $TSM 的灵脉！ TSMC Sales Update: • YTD Sales: NT$401.26B (+36.8% Y/Y) • January Sales: NT$401.26B (+36.8% Y/Y) $TSM https://t.co/fhrmZqKgpY

看来明日又是我赢 $TSM https://t.co/WHtpyb1v9D

TSMC $TSM 释放了更多 CoWoS 产能规划（从月产 10 万片上调至 13-14 万片） 这些新增的产能已经全部被 $NVDA $GOOG $AMD 瓜分干净。

我觉得 $TSM 可能会进一步上涨，原因就在于高市早苗提出的协助防御台湾的观点，这可能被认为可以加强对中国的威慑和保护台积电在日本的投资。 但是日本这个经济体依然问题重重，亚洲各种货币都在升值，唯独日元疯狂贬值，贬值就算了，贸易逆差还在扩大，这是境内产业能力完全衰退，在东亚怪物圈站不住脚的表现。

周一我们可以搞 $TSM ! 又到了月度报告。

美股上市，将成为台积电第二

一个台积电 $TSM 顶上千军万马

Exactly, $TSMC is investing in future production like 10 times more than $INTC. How can you see a future without investment?

台湾2030年之前被攻打的概率为 0.1% 如果 $TSM 因此下跌， 那么是抄底的机会。

$INTC 下跌的主要原因在于，其Capex投入比较保守，并没有表现出各种宏大叙事中Aggressive的一面。以目前的Capex其扩产目标根本不可能实现。看来相对于各种故事，Intel的高层更能认清事实。 所以我认为 $INTC 仍然只能是交易标的而非长期投资标的. 其与 $AMD $TSM $NVDA 的基本面是不能相提并论的。

$TSM CEO跑去了Cupertino找库克，他说 $AAPL 不再是台积电最大的客户了，并且将大幅提高代工费用。

另一个可以侧击 $INTC 的可能是 $ASML 因为他上次上涨比 $TSM 还猛。侧击 $NFLX ， 可以考虑 $DIS

重申下TSMC砸钱CapEx这个事情看法： 长期靠控制市场货源，搓圆仔汤、分圆仔汤的“黑社会大佬”知道需求实在长期太大了。不得不增产了 半导体是一个纯卖方计划经济，“大佬”如决定投产，你们可以把心放肚子里：需求、缺货大基调变不了 今后任何人讲任何半导体缺货，都遵循我的原则：听了就信，要么别信 https://t.co/JkSuCjyaaM

好的，总结一下这周的三个catalyst： 1. 关税非法 （延期） 2.台积电财报大飙升（正确） 3.特朗普进攻伊朗（取消，或者延迟） https://t.co/3sHrYdnS1T

台积电财报，大涨3%