Trump准备建立一刻包含Zuck, Jensen, Larry的科技委员会，专注于AI政策的制定。 一人10亿美元的会费是跑不了了，Trump终生会长。

People Don’t Understand What’s Happening With RETAIL Investors in South Korea South Korean retail is so obsessed with US leveraged ETFs that regulators are now forcing mandatory DMV-style training just to buy them. Starting in Dec 15, anyone in Korea wanting to trade foreign leveraged or inverse ETFs must: • take a 1-hour online course • pass a 3-hour mock-trading program • complete extra steps for derivatives abroad Why? Because Korean retail put $7B into US leveraged ETFs in December 2025 alone and $40B in 2025!!! They are also some of the most aggressive traders of US single-name stocks - to the point where $IONQ now trades more daily volume in Korea than trillion-dollar companies like $AMZN, $MSFT, and $GOOGL. Read that again! This is one of the most misunderstood forces in markets right now. Regulators are scrambling to keep up, this is going to end in tears!

虽然我没怎么用过中国的地图，但我知道Google Map是一坨💩

此言差矣，Google比字节强很多。 你要这么比像在说美国打不过中国。 Google比字节强很多的原因有很多： 1. Google在全世界的市场都是准入的，除了中国。没人会直接用字节的模型接入ToB，除非开源。 https://t.co/DhgSxp68lY的人才优势要比字节大得多，你可以说字节有很多工程师，但是Google有很多天才，而且还培养了很多。 3. Google的融资能力比字节强太多，Google可以非常随便的在市场上融到字节IPO都融不到的钱，Google的市值有4万亿，字节只有5000亿。 4. 字节的收入来源依然是广告，而谷歌的大头虽然是广告，但是收入更多源还来自全世界。

By 2030，Azure>AWS+GCP

3月份左右，Google会放出Gemini 3.5的概率高达48%

告诉你们下什么叫B卡训练的模型 不否认Genimi是个很不错的模型基座，但标注投入mid training真非Goog所长 程序员你们颤抖吗？饭碗拿牢一点

苹果的商业模式彻底赢麻： 当微软和谷歌在为每块 H100 显卡打破头、每年烧掉 1000 亿美元搞基建时，苹果确实不仅没有加入这场疯狂的“绞肉机”，反而坐在岸边等着收过路费。 苹果之所以能做到“看起来一毛钱不花”（实际上是花小钱办大事），是因为它掌握了 AI 产业链上最稀缺的资源：用户入口。 以下是苹果这套“空手套白狼”战略的底层逻辑： 1. “不仅不付钱，还要你倒贴”的霸王条款 你可能听说了，苹果在集成 ChatGPT 时，据报道并没有付给 OpenAI 一分钱现金。 • 逻辑是这样的： 苹果对 OpenAI 说：“我拥有全球 22 亿活跃设备（iPhone, iPad, Mac）。我把你的 ChatGPT 放到 Siri 里，这是世界上最顶级的流量入口。这一带来的品牌曝光和潜在订阅用户，价值几十亿。所以，我不收你‘上架费’就不错了，你还想让我付钱？” • 结果： OpenAI 承担了昂贵的云端推理成本（每一次问答都要烧钱），而苹果免费获得了最先进的 AI 能力。 • 未来： 苹果还会引入 Google Gemini、Claude (Anthropic) 等模型。一旦这些大模型变成**“大宗商品”**（即大家的智商都差不多），苹果就可以让它们竞价上岗，甚至向它们收取“过路费”（就像 App Store 抽成 30% 那样）。 2. 把“算力成本”转嫁给你（消费者） 这是苹果最核心的技术护城河——端侧计算 (On-Device AI)。 • 微软/谷歌的模式： 你问一个问题 -> 数据传到云端 -> 巨大的服务器运转 -> 消耗公司的电费和显卡 -> 传回结果。每一句话都在烧公司的钱。 • 苹果的模式： 苹果在 iPhone 里塞进了强大的 NPU (神经网络引擎)。当你在手机上用“苹果智能”处理邮件、修图、总结短信时，主要消耗的是你手机的电量和你买手机时付的硬件钱。 • 精髓： 苹果巧妙地把本来属于公司的OpEx（运营成本），变成了用户购买手机时的硬件成本。用户自己买了算力（iPhone），还要自己付电费来运行 AI。苹果的边际成本接近于零。 3. “隐私”是最好的省钱借口 苹果一直高举“隐私”大旗，这在 AI 时代成了绝佳的战略武器。 • 苹果宣称：为了保护你的隐私，大多数 AI 任务应该在手机本地完成，不要上传云端。 • 潜台词： “既然在本地完成了，我就不需要建那么多昂贵的数据中心了。” • 只有遇到本地搞不定的复杂问题（比如写长篇论文），它才会调用“私有云”或 ChatGPT。这种**“分级处理”**策略，极大降低了对后台算力的需求。 4. 坐享其成的“后发优势” 在科技圈，First Mover（先行者）往往是先烈的代名词，而苹果一直是Smart Follower（聪明的追随者）。 • 试错成本： 微软和谷歌花费数百亿去探索什么才是好的 AI 产品，去教育市场，去踩坑（比如 AI 产生幻觉、说错话）。 • 苹果的摘果子： 苹果静静地看着。等技术路线成熟了，用户习惯养成了，成本降下来了，它再把最成熟的技术整合进 iOS，包装成一个流畅、好用的功能（而不是一个极客的聊天机器人）。 • 它不需要做“最强”的模型，它只需要做“最好用”的体验。 5. 商业模式的降维打击 • Google/Meta 的死穴： 它们主要靠广告赚钱。AI 给出的答案太直接，用户就不点链接、不看广告了。所以 AI 对它们现有的商业模式是破坏性的。 • 苹果的顺风车： 苹果靠卖硬件赚钱。AI 越强，你需要换更强的 iPhone 16/17 来运行它。 • AI 不是苹果的产品，AI 是促进 iPhone 销量的燃料。 • 所以，苹果不需要靠 AI 本身赚钱，只要你为了 AI 去换新手机，苹果就已经赢麻了。 总结 苹果之所以能“赢”，是因为它不玩**“谁的模型参数大”的游戏，而是玩“谁拥有用户”**的游戏。 当微软和谷歌在泥潭里为了算力打得头破血流、利润率被 CapEx 拖垮时，苹果站在高地上，手里拿着通往用户的钥匙，对它们说： “你们谁打赢了，就上来给我打工吧。”

Gladly, I sold all of my semi puts yesterday. Semiconductors are the strongest sector in the market today after Google's explosive capex increase announced in yesterday's earnings report. I'm starting to add back my semi positions and only added the ones still performing strongly today. Will add more if NQ slides to 24000: https://t.co/Y96cv5RiVk I don't see any fundamental or macro weakness for semis. Will hold until NVDA's earnings to cut. NFA.

虽然Iphone的AI技术比安卓的落后那么多，但是2025年新Iphone发布以后，其市场份额居然扩大了，这岂不是很奇怪。 还有一件事情，那就是Apple居然有一个foundational model team，这意味着Apple一直在自己研发自己的大模型，迟早有一天他们不会再支付费用使用Google的Gemini。 https://t.co/ZRI7BDXFiD

This is huge! Almost half of Google’s revenue goes to CAPEX, meaning building more data centers.

难道今天Google财报以后，世界1 另有其人😳 https://t.co/UG80VV9W4u

不乌鸦嘴了～ 两种交易仓位你们考虑觉得会不会平仓 1. long Semi short software 2. long goog short OAI 然后，关注vix，因为systemic position (vol control + cta)其实挺满的 “抗打”的下限高，看到其票稀里哗啦破位，有时候也挺爽的 btw 我是死多头，等goog“拯救”大家

怎么币圈都谈AI不说BTC了？ Goog业绩再好也是冲高回落，他耗尽了几乎所有catalyst 1. 你能用落后于B系列的TPU在集群堆个惊艳的模型？（TPU迭代还慢） 2. 还是你能证明垂直场景？ 3. 还是业绩增长能追上去年涨幅？ 4. 都知道OAI融资随时完成，short OAI long Goog系交易届时不平盘？

牛了，韩国一个1.5倍Google一个两倍Google，韩国要成宇宙第一强国了吗？

WTF? More than Two times of Google’s?

Told you so few months earlier. Fidji Simo was actively testing this and pushing this. They want more revenue and more DAU. A bearish narrative to Google unfortunately.